МТС планирует покупки фиксированных активов?

Развитие бизнеса МТС в смежных с беспроводной связью сегментах может оказаться более рискованным для оператора, чем в традиционной нише, кроме того, не очень понятно, зачем компании конкурировать с "проводным" подразделением АФК "Системы". Мы надеемся, что МТС будет очень аккуратно развивать новые направления, дабы не нанести урона своему основному бизнесу.

22 марта из сообщений СМИ стало известно о том, что МТС планирует совершить несколько приобретений (их общее число было спрятано менеджментом за размытой формулировкой "минимум пять компаний") в странах СНГ. Причем – и это самое неожиданное – не только в сфере беспроводных телекоммуникаций, но и в фиксированной связи.

Примечательно, что МТС, говоря о возможностях инвестиций в фиксированную телефонию, фактически идет по стопам главного конкурента – в конце февраля этого года "Вымпелком" объявил о намерениях развивать проводную связь (см. daily от 27 февраля).

Мы склонны считать, что развитие фиксированной связи выглядит более чем парадоксально в отношении МТС. Компания не обладает достаточным опытом оказания услуг проводной связи, да и зачем оператору конкурировать со вполне успешным – и также вынашивающим планы по региональной экспансии – родственным "Комстаром"? Мы не исключаем, в теории, наличия возможности по синергии между проводной и беспроводной телефонией, но почему до сих пор адекватной бизнес-модели не было представлено?

В целом, мы надеемся, что планы по приобретению активов в непрофильных областях будут выверенными, а направления регионального развития – продуманными, поскольку после неудачи с "Бителом", которая обошлась МТС в 150 млн. долларов, инвесторы очень осторожно воспринимают новости о возможных приобретениях в развивающихся регионах.

Мы сохраняем целевую цену обыкновенных акций МТС на уровне $10,47 с рекомендацией "Держать".

research.finam.ru

Радиоэлектронная 22-03-2007
Первая платформа мобильного WiMax прошла сертификацию Россвязи 19-07-2007 Радиоэлектронная
Nortel объявил сегодня о получении сертификата соответствия на использование платформы мобильного WiMAX Nortel 5000 Series на сетях связи РФ в качестве оборудования фиксированного и подвижного радиодоступа для организации беспроводных сетей передачи данных, став, таким образом, первым иностранным вендором в России, предлагающим сертифицированное мобильное WiMax решение для российских операторов связи. Сертификат предусматривает использование сист...

Motorola представила новинки в Узбекистане 14-06-2007 Радиоэлектронная
В отеле "Интерконтиненталь", который находится в Ташкенте, прошла презентация, посвященная новым разработкам компании Motorola в области цифровых технологий профессиональной радиосвязи и систем беспроводного широкополосного доступа.Как сообщает независимая газета «Новости Узбекистана», на ней была представлена серия цифровых профессиональных радиостанций Mototurbo, новая система цифровой транкинговой радиосвязи Dimetra IP Compact, платформа бес...

Nokia выплатила компании Qualcomm Inc. 20 MUSD за право использования патентов на технологии UMTS 05-04-2007 Радиоэлектронная
Финский производитель сотовых телефонов Nokia Oyj выплатила американской компании Qualcomm Inc. 20 MUSD за право использования патентов на технологии UMTS во 2Q2007 финансового года.

"Уралсвязьинформ": был потенциал, да весь вышел 02-04-2007 Радиоэлектронная
За последние пять месяцев как обыкновенные, так и привилегированные акции УРСИ росли очень большими темпами. В связи с этим, а также на фоне публикации некоторых обновленных прогнозов менеджмента и фактических данных за 2006 год мы обновили расчетную модель и целевые цены по акциям компании.Мы традиционно отмечаем хорошее финансовое состояние оператора – с точки зрения выручки, рентабельности и диверсифицированности бизнеса УРСИ обладает очень хо...